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独角兽归来A股崛起消费才是真成长

2019-03-05 18:37:35

独角兽归来A股崛起!消费才是真成长?

财经365讯,特金会历史性上演,沪深两市周三走势呈V型反转,早盘略高开後一度急挫,次新股杀跌,後在酿酒、食品等板块带动下,三大股指反覆走升。上证综指、深证成指全日扬0.89%、1.38%,报3,079点及10,315点;沪深300指数收报3,825点,弹1.22%;创业板指数亦升1.43%,至1,712点。两市成交额3,511亿元。

独角兽概念续飙,工业富联()、宁德时代()涨停,汉鼎宇佑()涨5%,华金资本()、日出东方()、中科创达()扬逾3%;百度CDR概念午後抽高,路畅科技()涨停,创维数字()扬6.9%,耐威科技()升4.4%;机场股炒起,上海机场()、白云机场()弹逾6%,深圳机场()、厦门空港()扬逾4%。

超级独角兽回归了

6月8日,A股市场迎来了超级独角兽——富士康(工业富联)。工业富联上市首日毫无悬念涨停,市值高达3905.58亿元。市值已然超过海康威视、美的集团等,成为A股第一大市值科技企业。若以首日涨幅计算,国家队(中央汇金)领衔、BAT跟进的20大战略投资者累计浮盈35.8亿元。

对于工业富联上市后能收获几个涨停,一直都是市场最为关心的话题。若工业富联获7个涨停,市值将超过中国平安,成A股第6大市值个股;当收获第11个涨停,市值破万亿,成A股首只站上万亿的科技股;当收获第16个涨停,市值超过工商银行,成A股第一大市值个股。

不过,值得注意的是,工业富联上市首几日成交额高达3494.36万元,累计成交167.26万股,这一数据已经远远超过其它新股上市首日的表现。

而本周一(6月11日),A股市场将再次迎来超级独角兽——宁德时代!

宁德时代备受关注的原因在于:

一、是业绩亮眼:在全球动力电池销量方面,已然打败松下、LG、三星等国际知名品牌,成为全球第一。从国内市场来看,宁德时代2017年占有市场份额高达27%,占有绝对霸主地位。

二、是创业板一哥有力竞争者:在宁德时代未上市之前,市值已高达546.15亿元,而在上市第一天(收获44%涨幅),市值高达786.46亿元,已经超过智飞生物,成为创业板第二大市值个股。

更重要的是,假若宁德时代收获7个涨停,其市值将超过温氏股份,成为创业板新一哥。

过去一个多月,已有富士康(简称工业富联)、宁德时代、药明康德等新经济企业相继在A股发行上市或即将上市,在新政策还未出台前,这几家企业都是在现有规则下履行的上市程序,审核速度加快、募资规模缩水、战略配售出场、适当的发行节奏……监管层在服务新经济和考量市场承受能力之间进行着平衡,既不能伤害了新经济企业赴A股上市的热情,也不能让二级市场承压损害了投资者的信心。

后市预期如何?

近期A股市场出现了持续调整,主要是由于资金面偏紧和独角兽回归的脚步逐渐接近。一些独角兽通过直接上市回归A股,而另一批在海外已经上市的独角兽则通过CDR的方式回归A股。无论哪种方式,对于A股市场都会形成一定的吸金效应。在资金面紧张的情况下,资金会更加集中于一些优势的龙头个股,而此时白马股的价值体现得更加淋漓尽致。目前从海外通过CDR回归的企业多数是市值已经超过两千亿的大型企业,这些企业往往估值很高且市值也非常庞大。他们的回归一方面会给A股投资者提供投资科技龙头股的机会,另一方面也会对其它板块造成一定的抽血效应。

中国存托凭证(CDR)发行战略配售基金,或将吸引一定的增量资金进入,在一定程度上利于缓解流动性压力,但并不能完全消除资金面压力,后市市场整体上会维持震荡走势。

行业继续分化,消费才是真成长?

从行业资金流向来看,多数跟随大势为净流出,其中房地产净流出超10亿,非银金融、有色金属、电气设备等超5亿。

少数行业资金净流入,其中化工异军突起上周净流出最多,随后是食品饮料、银行和医药。

对于化工行业,券商称,在国内宏观经济偏弱影响下,需求偏稳健子行业有望提供刚性的需求支撑,供给端的产能短缺将进一步提供长期景气。而供给侧继续结构性改革,有业绩、质地优、有成长、低估值并且存在“护城河”的龙头标的有望获得更高的确定性估值溢价。

而在消费税降低的大背景下,消费股有望取代医药成为市场最受关注的行业之一。更有券商喊出,消费和科技股都是真成长的口号。分析认为

独角兽归来A股崛起消费才是真成长

,消费与科技所构成的新经济是未来的大趋势,是新格局下的新成长。

其中,消费的成长性来自于周期趋弱下业绩稳定增长的比较优势,政策则对科技的成长性发挥着重要影响。因此,在新格局、大博弈的背景下,“落霞与孤鹜齐飞”,也即消费白马与科创龙头都有机会,不存在着所谓的风格大切换问题,而是市场风格看扩散。

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